Resumo de Hoje:
📉 Ibovespa engata nova sequência de quedas, repetindo o padrão de cautela visto no fim de setembro.
🤖 Balanço da Nvidia surpreende com resultados acima das expectativas e projeções ainda mais fortes para o próximo trimestre.
📘 Ata do Fed reforça incerteza sobre o caminho da política monetária, esfriando apostas de corte de juros.
EUA retiram o tarifaço de 40% sobre produtos brasileiros como carne, café e frutas, ampliando alívio comercial.
🏦🚨 Escândalo do Banco Master explode, com suspeita de fraude bilionária, prisão de Vorcaro e impacto recorde estimado pelo FGC entre R$ 41 e R$ 49 bilhões.
Tem dias em que a economia parece aquele motorista carioca dirigindo na Linha Amarela depois de uma chuva forte: pé no freio, olho no retrovisor e uma atenção quase exagerada nos buracos da pista. Não é medo, é experiência. Foi exatamente esse clima que tomou conta do mercado brasileiro nos últimos dias.
O Ibovespa engatou três quedas seguidas, repetindo uma sequência que não acontecia desde final de setembro. O dólar subiu. Os juros futuros caíram. E todo mundo, da Faria Lima a quem nunca investiu um centavo, só queria entender uma coisa:
“O que está acontecendo?”
E a resposta, mesmo parecendo simples, vem recheada de detalhes importantes:
👉 um feriado no meio do caminho,
👉 o balanço mais aguardado do ano (Nvidia),
👉 uma ata do Fed cheia de nuances,
👉 uma reviravolta histórica entre Brasil e EUA no comércio internacional,
👉 e o maior escândalo financeiro das últimas décadas no Brasil — o caso Banco Master / BRB.
A soma disso transformou a semana numa daquelas novelas de época da Globo: personagens demais, reviravoltas demais, tensão em todo canto.
Por isso, senta aí, pega seu café e vem comigo.
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O IBOVESPA DEU UMA ESCORREGADA (DE NOVO)
Nos dias 30/09, 01/10 e 02/10, o Ibovespa tinha caído por três pregões seguidos, algo raro. E até quarta, essa era a última vez que isso tinha acontecido.
Agora, mais de um mês depois, a história se repetiu no dia 19/11:
👉 -0,73%,
👉 155.380 pontos,
👉 queda de 1.141 pontos.
Para quem não acompanha mercado:
— “Rian, isso é muito?”
É chato. Não é um fim do mundo.
Mas diz muito sobre o clima.
Em economia, preço importa.
Mas tendência importa mais.
E a tendência é: cautela.
📌 O dólar subiu. Mas os juros caíram. Contradição? Não.
Dólar: +0,39%, a R$ 5,338.
Juros (DIs): caíram na curva toda.
Explicando em português claro:
Dólar sobe quando o investidor prefere ficar defensivo.
Juros caem quando o mercado acredita que o futuro pode ficar um pouco mais suave, ou quando a incerteza é tão grande que ninguém quer abrir posição nova.
Sim, parece incoerente.
Mas mercados são isso: um grupo de milhões de pessoas tentando antecipar o próximo parágrafo do mundo — e errando quase sempre.
📌 O motivo real: feriado + Nvidia + bolsa fechada = cautela
Aqui está a alma da história:
Ontem foi feriado no Brasil.
Saiu o balanço mais importante do ano: NVIDIA.
Nova York ia reagir AO VIVO.
O Brasil não. Bolsa fechada.
Ou seja, se o resultado viesse ruim, o Brasil levaria a pancada acumulada só na sexta-feira. Se viesse bom, ficaríamos só assistindo e torcendo para o mundo não bagunçar na nossa ausência. Essa assimetria deixa o investidor brasileiro nervoso.
O mercado odeia duas coisas: surpresa e feriado.
Ontem ele teve os dois.
NVIDIA: O BALANÇO QUE O MUNDO ESPERAVA (E RESPIRA ALIVIADO)
📌 A Nvidia entregou um RESPEITAço
Vamos aos números:
Receita: US$ 57 bilhões (R$ 303 bilhões)
O mercado esperava US$ 55 bi.Lucro por ação: US$ 1,30
Esperavam US$ 1,26.Data centers: US$ 51,2 bilhões
Eram esperados US$ 49,3 bi.Games: US$ 4,3 bi
Praticamente em linha.
Isso, para quem não está habituado, é como se a empresa dissesse: “Gente, vocês estavam animados? Pois podem ficar MAIS”.
📌 E o próximo trimestre?
Eles projetam US$ 65 bilhões. O mercado esperava US$ 62 bi.
Isso é muito? É absurdo.
É aquele aluno que não só tira 10 na prova, mas ainda pede questão extra pra mostrar serviço.
📌 Por que isso importa pro Brasil?
Porque tudo no mercado hoje gira em torno da IA.
E a Nvidia:
fabrica os chips,
entrega a infraestrutura,
guia as expectativas,
e dita o humor global.
Se a Nvidia sorri → o mercado sorri.
Se ela boceja → o mercado atrasa o dia.
Se ela falha → meio planeta entra em pânico.
Como disse Scott Martin (Kingsview Wealth): “Se vai bem pra Nvidia, vai bem pro mercado.”
E é verdade.
📌 O problema é que o Brasil estava de feriado.
Nova York ia reagir IMEDIATAMENTE.
O Brasil só reagiria dois dias depois.
O investidor olha e pensa:
“Hum… acho melhor não brincar.”
E não brincou.
A ATA DO FED: O DOCUMENTO MAIS LIDO DO PLANETA
E ela veio… cautelosa.
A economista Andressa Durão (ASA) resumiu bem:
O mercado de trabalho não está desabando.
Mas há riscos de enfraquecimento.
A inflação parou de convergir.
O Fed não sabe se já está na taxa neutra.
E talvez não seja hora de cortar juros em dezembro.
Perceba:
Não é drama.
Não é festa.
É aquele:
“Gente, vamos com calma.”
📌 Por que isso mexe com o Brasil?
Porque juros nos EUA são o piso global do dinheiro.
Quando o Fed hesita:
o dólar mexe,
os juros globais ajustam,
e países emergentes — como o Brasil — precisam ficar atentos.
Europa?
Fechou antes da ata.
Cautela ainda maior.
📌 Consciência Negra + Consciência de Mercado
O feriado no Brasil (importantíssimo historicamente) caiu num momento delicado, no exato dia em que:
Nvidia soltaria o balanço mais aguardado,
Fed soltaria a ata mais sensível,
e Europa fecharia antes de tudo.
Resultado:
Todo mundo ficou parado.
E parou por motivo.
BRASIL x EUA: O TARIFAÇO DE 40% CAIU (E ISSO É ENORME)
📌 A bomba diplomática do dia:
Os EUA retiraram o tarifaço de 40% do Trump.
Produtos afetados:
carne bovina 🥩
café ☕
frutas 🍎
castanhas 🌰
especiarias 🌶️
mais de 200 itens
Trump tinha colocado essa tarifa de 40% sobre produtos brasileiros depois de acusações políticas envolvendo o ex-presidente Jair Bolsonaro.
Agora, após negociações recentes, o tarifaço caiu.
E mais:
👉 Quem pagou a tarifa desde 13/11 será reembolsado.
Sim. A Casa Branca disse isso.
📌 Por que isso é importante?
Porque:
O Brasil é megaexportador nesses produtos.
Os EUA são um dos maiores consumidores.
A tarifa de 40% tornava o produto brasileiro inviável.
A retirada abre espaço para um mini “boom” comercial.
Lula comentou que o Brasil “recuperou respeito”.
E a diplomacia americana afirmou que os produtos brasileiros:
“não precisam mais ser penalizados pela tarifa adicional.”
Traduzindo para leigos:
👉 É menos imposto para quem exporta.
👉 É mais competitividade para o Brasil.
👉 É menos briga comercial.
Em tempos de tensão geopolítica, isso é raríssimo.
O ESCÂNDALO MASTER: A MAIOR INTERVENÇÃO FINANCEIRA EM 30 ANOS
Um caso que mistura fraude, fuga, FGC, plataformas, política, jatinhos, bilhões bloqueados e risco sistêmico 🏦🚨✈️
Esse capítulo é longo, porque o caso é gigantesco.
📌 O início do terremoto: Master faz “carteiras de crédito” que não existiam
Segundo a PF:
O Master teria fabricado títulos de crédito inexistentes.
O BRB comprou R$ 12,2 bilhões desses “créditos”.
Cinco prisões preventivas foram decretadas.
Daniel Vorcaro (dono do Master) foi preso em Guarulhos.
Ele tentava embarcar num jato privado rumo a Malta (segundo a PF),
ou Dubai (segundo a defesa).
📌 Apreensões: surreal
A PF apreendeu:
R$ 200 milhões só numa aeronave ✈️
R$ 9,2 milhões em carros
R$ 2 milhões em espécie
R$ 6,15 milhões em relógios
R$ 12,4 milhões em arte
R$ 380 mil em joias
É a maior apreensão da história recente envolvendo um banco.
📌 O Banco Central decretou liquidação extrajudicial.
Isso é o equivalente a apertar o botão vermelho.
📌 As plataformas (XP, BTG, Nubank) têm quase R$ 45 bilhões em papéis do Master
Números:
XP: 70% da distribuição total do Master
BTG: R$ 6,7 bi
Nubank: quase R$ 3 bi
Mas, importante, quase tudo estava dentro do FGC.
Assessor que vendeu (ou cliente que comprou) acima do limite?
Mínimo. Algo como 0,03% a 0,04% dos clientes.
📌 O FGC vai pagar R$ 41 a R$ 49 bilhões
O maior rombo de sua história. Para comparar:
💥 Bamerindus (anos 90) foi o único caso remotamente parecido.
📌 O jogo do secundário: onde muita gente ganhou dinheiro
O Master parou de emitir papéis em maio. Mas o mercado secundário explodiu.
Exemplo simples:
Cliente vende um título de R$ 1.000 por R$ 500 (com medo).
Plataforma revende por R$ 700.
Plataforma coloca R$ 200 no bolso.
Isso, multiplicado por milhões de títulos, vira uma cifra monumental.
📌 E o BRB?
A S&P rebaixou o banco de B → B-
e ainda colocou em revisão para novo rebaixamento.
Motivo:
Governança
Risco
Compra das carteiras fraudulentas
Suspensão do CEO e CFO por 60 dias
É raro ver um banco estatal local entrar numa crise dessa magnitude.
Raríssimo.
📌 A conta final:
O FGC prevê que:
90% dos investidores vão pedir restituição em 3 meses.
Os R$ 41 bi sairão dos R$ 122 bi do fundo.
Se o banco do regime RAET também quebrar, vira R$ 49 bi.
É um número que mexe no sistema inteiro.
O QUE FICA DA SEMANA? ☕
A semana misturou:
volatilidade na Bolsa,
cautela global,
feriado mal posicionado,
balanço da Nvidia,
ata do Fed,
reaproximação comercial Brasil-EUA,
e o maior escândalo bancário em décadas.
Mas nada disso é caos.
Isso é mercado funcionando.
É justamente nesses dias mais duros que a economia mostra seu lado adulto:
ela respira, revisa, rearruma, encaixa as peças de novo.
No fim, como dizia um dos grandes economistas brasileiros, Mário Henrique Simonsen: “A economia é a arte de escolher. E toda escolha tem um preço.”
Mário Henrique Simonsen foi um renomado economista, engenheiro civil, professor e político brasileiro. Atuou como Ministro da Fazenda (1974-1979) e do Planejamento, sendo uma figura central na política econômica do Brasil durante o regime militar. É também lembrado por sua atuação acadêmica na FGV, sua contribuição para o Banco Bozano Simonsen.
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Até mais tarde!
